Если для регионов не отличается товарное предложение (ассортимент, цена, условия и стоимость доставки и т.д.), то действительно имеет смысл сделать один общий url товаров и не генерировать карточки товаров под разные регионы

Если товарное предложение отличается, то, конечно, нужно делать отдельные карточки под каждый регион.
При этом, закрывать их от индексации для других регионов не нужно. При правильной оптимизации и достаточной уникальности страниц проблем не должно возникнуть

Также возможна форма реализации с помощью AJAX, при которой цена, наличие, условия доставки на карточках меняются динамически для каждого региона без изменения URL.

При этом для продвижения подпапок важно, чтобы на остальных страницах:

• Менялся ассортимент для разных регионов
  
• Размещались уникальные тексты с вхождением топонимов
  
• Использовались уникальные метатеги (title, description, заголовок h1)
  
• Отличалась информация о способах оплаты, контактные адреса и телефоны, условия и способы предоставления услуг, акции и новости, а также отзывы о компании в конкретном регионе